Δεν είναι λίγοι μάλιστα οι αναλυτές εκείνοι που περιμένουν δραστική παρέμβαση της Swiss National Bank στις αγορές εφόσον το φράγκο διασπάσει το επίπεδο του 1,20 που έχει θέσει ως στόχο πέραν του οποίου εκτιμά ότι απειλείται η ανταγωνιστικότητα της οικονομίας της. Το 2012 άλλωστε ξόδεψε 200 δισεκατομμύρια δολάρια για να κρατήσει το φράγκο χαμηλά ενόσω η κρίση στην ευρωζώνη αναπροσανατολίζει κεφάλαια προς την χώρα-κλειδί σε περιόδους νομισματικής και οικονομικής αστάθειας και αβεβαιότητας.
Όμως οι κεφαλαιούχοι ανά τον πλανήτη και ειδικά την Κύπρο έχουν αρχίσει να επαναπροσδιορίζουν την στρατηγική τους έναντι των τεκταινόμενων στις διεθνείς αγορές με το κούρεμα των κυπριακών τραπεζών και την de facto κατάρρευση των τραπεζών της να αποτελούν ιστορικό, για κάποιους, καταλύτη. Αυτός είναι και ο λόγος που ανεβαίνει και ο χρυσός.
Οι έμπειροι Ελβετοί τραπεζίτες δεν θα άφηναν ποτέ μια τέτοια ευκαιρία να πάει χαμένη και οι πληροφορίες επιβεβαιώνουν αυτό ακριβώς: Με προδραστική τακτική επικοινωνούν με πελάτες τους για τους οποίους γνωρίζουν ότι διατηρούν καταθέσεις και σε άλλες χώρες ή και ανταγωνιστικές τράπεζες και προσφέρουν ελκυστικές τοποθετήσεις σε προϊόντα όπως fiduciary deposits (είδος προθεσμιακών), dual currency και structured ή tailor made προϊόντα.
Από το ρεπορτάζ προκύπτει μάλιστα ότι επιστρατεύουν για το σκοπό αυτό και τρίτα πρόσωπα προκειμένου να έρθουν σε επαφή με νέα πρόσωπα με τα οποία δεν διατηρούν τραπεζική σχέση προσφέροντας μάλιστα στους ενδιάμεσους προμήθειες.
Στον πόλεμο αυτό για τις καταθέσεις στην Κύπρο -και όχι μόνον- δεν είναι μόνοι τους οι Ελβετοί. Βρετανικές και αμερικανικές τράπεζες είναι επίσης ενεργές. Ούτε πρόκειται για ένα πόλεμο που ξεκίνησε τώρα όπως άλλωστε υποδηλώνουν τα 200 δισ. δολ. που έριξε στις αγορές η Swiss National Bank για να μην ανατιμηθεί ανεξέλεγκτα το φράγκο.
Οι γνωστότερες ξένες τράπεζες που ανταγωνίζονται παραδοσιακά για την προσέλκυση των ξένων καταθέσεων είναι η Credit Suisse και η UBS, η γερμανική Deutsche Bank, χρηματοοικονομικές τράπεζες - boutique όπως η βρετανική Coots και οι ελβετικές Lombard Odier, Bank Sarasin και Pictet καθώς και αμερικανοί κολοσσοί όπως η JP Mοrgan Chase Manhattan, βρετανικοί όπως η Royal Bank of Scotland και η Barclays και γαλλικοί όπως η Credit Agricole. Τα χρηματοοικονομικά κέντρα στα οποία έχουν έδρα και μπορούν να μεταφερθούν κεφάλαια περιλαμβάνουν όμως και τη Σιγκαπούρη, το Λουξεμβούργο ή το Χόνγκ Κόνγκ και όχι μόνο το Λονδίνο, την Φρανκφούρτη και τη Γενεύη ή τη Ζυρίχη.
Στην Credit Suisse που προ ενάμιση έτους στελέχωσε με Έλληνες (όπως και η UBS, η Lombard Odier και άλλες) τα τμήματα private banking και ειδικότερα τα γραφεία που ασχολούνται με τις χώρες ΕΜΕΑ δηλώνουν ανοιχτά ότι «παραμένει υπαρκτό το ενδεχόμενο μεγάλων εκροών καταθέσεων από την Κύπρο και η μετάδοση της τάσης αυτή και σε άλλες χώρες».
Στην Gold Money -οργανισμό που διευκολύνει τις ροές κεφαλαίων προς τον χρυσό- προβλέπουν ότι καταθέτες από όλη την Ευρώπη θα αναζητήσουν άμεσα εναλλακτικές στις τραπεζικές καταθέσεις και περιμένουν εισροές σε ελβετικό φράγκο και προϊόντα συνδεδεμένα με το χρυσό ακόμα και αγορές ράβδων.
Στην ελβετική συμβουλευτική Wellershof & Partners περιμένουν επίσης μαζικές ροές κεφαλαίων στη χώρα τους και παρεμβάσεις χωρίς προηγούμενο από την ελβετική κεντρική τράπεζα.
Τα ποσά που αναμένεται να κινηθούν προς τις Άλπεις δεν είναι μόνο τα 31 δισ. δολ. των Ρώσων στην Κύπρο αλλά και μέρος των ξένων καταθέσεων σε κάθε χώρα που εκτιμάται ότι εμπεριέχει αυξημένο ρίσκο και μειωμένη αξιοπιστία μεταξύ των οποίων βρίσκονται και άλλοι αμφιλεγόμενοι φορολογικοί παράδεισοι.
«Η “διάσωση” της Κύπρου σημαίνει περισσότερα λεφτά στις ελβετικές τράπεζες» τονίζει ευθαρσώς ο Rainer Skierka της Bank Sarasin.
Στην Goldman θυμίζουν ότι η κρίση στην Ελλάδα και η απειλή μετάστασης της κρίσης έστειλε το 2012 στο εξωτερικό το 6% περίπου των καταθέσεων της Ισπανίας.
Ο Janwillem Acket, chief economist στην Julius Baer υπογραμμίζει πάντως ότι η Ελβετία δεν είναι πλυντήριο και έχει υιοθετήσει αυστηρούς κανόνες διαφάνειας και αναμένει προφανώς ότι οι τράπεζες θα έχουν την πολυτέλεια να είναι επιλεκτικές στην προσφορά καταθέσεων που λαμβάνει ήδη χώρα.
Και αυτό διότι πληροφορίες αναφέρουν πως πραγματοποιούνται εκατοντάδες τηλεφωνήματα μεταξύ Ευρωπαίων investment bankers και ultra high net worth individuals από όλο τον κόσμο με ρευστά διαθέσιμα άνω των 3 εκατομμυρίων ευρώ. Πολλά εξ αυτών γίνονται με πρωτοβουλία των πελατών που απομακρύνονται από χώρες που προσέφεραν υψηλά επιτόκια και στις οποίες διατηρούσαν μέρος των κεφαλαίων τους αναζητώντας αποδόσεις που δεν προσφέρουν οι ελβετικές τράπεζες.
Όπως επισημαίνουν private bankers, στις fiduciary τοποθετήσεις της Ελβετίας και της Γερμανίας προσφέρονται αποδόσεις που κυμαίνονται από 0,5% έως 2% ανάλογα με το ίδρυμα, το ποσό και το προφίλ του καταθέτη. Στα αμοιβαία κεφάλαια διαχείρισης διαθεσίμων (money market funds) που είχαν γίνει ανάρπαστα την εποχή του PSI διακρατείται μεγάλη ρευστότητα αλλά οι αποδόσεις είναι χαμηλές.
Στα προϊόντα dual currency οι αποδόσεις τυπικά είναι της τάξης του 2% έως 5% ανάλογα με τα νομίσματα αλλά και το ρίσκο μεγαλύτερο. Τυπικά επιλέγεται να τοποθετηθεί το 50% των κεφαλαίων σε ευρώ και το 50% σε δολάριο ως τακτική απόλυτου hedging στις διακυμάνσεις των αγορών. Στα δομημένα προϊόντα, όπου το ρίσκο είναι σημαντικά υψηλότερο οι αποδόσεις μπορεί να είναι της τάξης του 5% έως και 10% αλλά συνήθως προσελκύουν ένα μικρό μέρος του κεφαλαίου των καταθετών αναφερουν οι ίδιες πηγές. Κάποια δομημένα είναι και εγγυημένου κεφαλαίου εφόσον δεσμευτούν τα χρήματα για μεγάλο χρονικό διάστημα, συνήθως από 3 έως και 5 χρόνια.
Από την κινητικότητα των τελευταίων ημερών μετά την απόφαση του Eurogroup για κούρεμα των καταθέσεων και ανεξαρτήτως της τελικής λύσης που θα υιοθετηθεί καθίσταται σαφές ότι παρά τις οποίες ελπίδες για περιορισμό της εκροής κεφαλαίων προς τον ευρωπαϊκό βορά σε χαμηλά επίπεδα η τάση βραχυπρόθεσμα μάλλον δεν είναι αναστρέψιμη, αναφέρουν ξένοι τραπεζίτες.
Σημειώνουν δε πως οι ροές μπορεί να είναι πολύ μεγαλύτερες από ότι εικάζουν ορισμένοι και "δείχνουν" τις τράπεζες στα Cayman Islands όπου είναι τοποθετημένες ξένες καταθέσεις ύψους 500 δισ. δολ και τις ολλανδικές Αντίλλες όπου διακρατούνται περισσότερα από 300 δισ. δολ σύμφωνα με την Bank for International Settlements.
Υπάρχει δηλαδή η εκτίμηση ότι εκτός από τις καταθέσεις της Κύπρου και άλλων ευρωπαϊκών χωρών με προβληματικές οικονομίες ή τραπεζικά συστήματα κεφάλαια θα φύγουν και από φορολογικούς παραδείσους προς σοβαρότερα και πιο αξιόπιστα τραπεζικά συστήματα. Όπως και από την Ευρώπη εν γένει προς το εξωτερικό.
Χαρακτηριστικές οι δηλώσεις του, Αναστάσιου Δαλγιαννάκη, Head of Trading στην Mubasher Financial Services του Ντουμπάι στην Gulf News σύμφωνα με τις οποίες περιμένει κεφάλαια από την Κύπρο να κατευθυνθούν και στις τράπεζες των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων.
(Πηγή: capital.gr)
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΑΚΟΜΑ:
