Ο πρόεδρος της ΕΚΤ έδωσε σαφές σήμα ανόδου στην ομιλία του την προηγούμενη Πέμπτη, ενώ ήδη το διατραπεζικό επιτόκιο Euribor έχει σκαρφαλώσει πάνω από το 1,46%, προεξοφλώντας ουσιαστικά την αύξηση στο 1,5% από 1,25%.
Μάλιστα, οι αγορές ποντάρουν στο ότι η ΕΚΤ είναι διατεθειμένη να ανεβάσει συνολικά μέσα στο 2011 στο 1,75% το βασικό επιτόκιο του ευρώ, από 1%, προκειμένου να τιθασευθεί ο ευρω-πληθωρισμός, ο οποίος λόγω της ανόδου στις τιμές των καυσίμων και των εμπορευμάτων ξεπερνά σταθερά το όριο του 2% που έχει θέσει η ΕΚΤ.
Ποιοι χάνουν
Η νέα τάξη πραγμάτων στο τραπεζικό τοπίο έχει ήδη επιβαρύνει κατά αρκετές δεκάδες ή και εκατοντάδες ευρώ το μήνα τον προϋπολογισμό εκατομμυρίων δανειοληπτών. Την ίδια στιγμή, στη δίνη του ακριβού χρήματος έχουν μπει για τα καλά και οι τράπεζες που πληρώνουν ακριβά τη ρευστότητα τους, εντός ή και εκτός συνόρων. Παράλληλα, η αναμενόμενη αύξηση των επιτοκίων του ευρώ οδηγεί σε ταυτόχρονη άνοδο του διατραπεζικού επιτοκίου Euribor, εκτινάσσοντας τις δόσεις και εκείνων που έχουν στεγαστικό δάνειο με κυμαινόμενο επιτόκιο.
Σε απόλυτες τιμές, πριν το ντόμινο τον αυξήσεων, το Μάρτιο του 2011, ένα 20ετές στεγαστικό δάνειο 150.000 ευρώ µε κυµαινόµενο επιτόκιο 4%(επιτόκιο ΕΚΤ 1% πλέον τραπεζικού περιθωρίου 3%) επιβαρυνόταν µε δόση 909 ευρώ το μήνα. Σε λίγες μέρες, αν τελικά τον Ιούλιο το επιτόκιο της ΕΚΤ ανέβει στο 1,5% και κατ’ επέκταση το συνολικό επιτόκιο στο 4,5% η δόση σκαρφαλώνει στα 949 ευρώ. Προκύπτει δηλαδή επιβάρυνση 40ευρώ τον µήνα ή 480 ευρώ τον χρόνο. Μάλιστα, το «χαράτσι» ανεβαίνει όσο μεγαλώνει το ύψος του δανείου, αλλά και το χρονικό διάστηµα της αποπληρωµής.
Παράλληλα, επιβαρύνσεις έρχονται και για εκείνους που σκοπεύουν να «κλειδώσουν» τις δόσεις τους με σταθερό επιτόκιο. Οι τράπεζες έχουν προχωρήσει το τελευταίο διάστημα σε σιωπηρές αυξήσεις έως και μίας μονάδας σε καταναλωτικά και κάρτες και έως 0,5% στα στεγαστικά, ενώ έπεται και συνέχεια μόλις ανακοινωθεί η νέα αύξηση αύξηση.
Παράλληλα, και οι ίδιες οι τράπεζες πληρώνουν το τίμημα του ακριβού χρήματος. Καθώς αναγκάζονται να αντλούν ρευστότητα με μεγάλο κόστος, βλέπουν το καθαρό περιθώριο κέρδους τους να συρρικνώνεται, τα κέρδη τους να μειώνονται και τους ισολογισμούς τους να χειροτερεύουν.
Και ποιοι κερδίζουν
Στον αντίποδα, οι καταθέτες και οι επενδυτές είναι αυτή τη στιγμή οι μεγάλοι κερδισμένοι από την άνοδο των επιτοκίων, καθώς ήδη οι αποδόσεις των προθεσμιακών έχουν σκαρφαλώσει σε επίπεδα-ρεκόρ των τελευταίων δυόμισι ετών. Πλέον, για τρίμηνη ή εξάμηνη διάρκεια, μπορεί κανείς σήμερα με ευκολία να αξιώσει επιτόκια της τάξης του 4,5% ή και του 5% σε προθεσμιακές καταθέσεις, κυρίως από μικρότερες τράπεζες. Ακόμα όμως και τα μεγαλύτερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα έχουν μπει στο «παιχνίδι», δίνοντας επίσης δελεαστικά επιτόκια, τουλάχιστον 3,5% ή και 4%.
Μάλιστα, οι τραπεζίτες εκτιμούν ότι το «ακριβό χρήμα» ήρθε για να μείνει, καθώς οι αναμενόμενες αυξήσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ δεν επιτρέπουν την αποκλιμάκωση των αποδόσεων.
Η αύξηση των επιτοκίων του ευρώ από την ΕΚΤ είναι ένας εξωγενής παράγοντας, τον οποίο θα πρέπει να υποστούν τράπεζες αλλά και δανειολήπτες. Εντούτοις, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα –αν δεν θέλουν να βιώσουν μια νέα εκτίναξη των επισφαλειών- θα πρέπει στο βαθμό του δυνατού να απορροφήσουν έστω και μέρος της αύξησης. Γιατί, σε τελική ανάλυση, ένα δάνειο που εξυπηρετείται, ακόμη και με μικρότερο περιθώριο κέρδους είναι απείρως καλύτερο από ένα δάνειο που δεν εξυπηρετείται.
(Πηγή: bankingnews.gr)
